美国国债收益率周五普遍走高，尽管最新零售销售数据意外疲软、通胀数据也较为温和，美国政府有关可能“无限期”维持对伊朗港口海上封锁的表态加剧市场对地缘政治及通胀风险的担忧，推动长端美债遭到抛售。
作为美国政府借贷成本的重要基准，10年期美债收益率上涨超过5个基点至4.696%；对美联储短期利率政策更加敏感的2年期美债收益率上涨约3个基点至4.171%；30年期美债收益率则上涨近6个基点至5.267%。债券价格与收益率走势相反。
当天公布的美国消费数据明显弱于预期。7月零售销售环比下降0.6%，而接受道琼斯调查的经济学家此前预计增长0.1%。消费数据疲软进一步显示美国经济需求可能正在降温，并降低市场对美联储短期继续加息的预期。
不过，地缘政治风险重新成为债券市场关注焦点。美国财政部长贝森特在接受采访时表示，美国可能采取新的措施进一步推动伊朗在经济上陷入孤立，并称相关措施将达到“前所未有”的程度，其言论一度推动美债收益率快速上升。
此前，美国国防部长赫格塞思也表示，美军可以“无限期”维持对伊朗港口的海上封锁。相关表态意味着美伊冲突以及能源供应风险可能持续更长时间，市场因而重新评估地缘局势对油价、通胀以及美国长期利率的潜在影响。
从本周公布的通胀数据来看，美国物价压力实际上出现一定缓和。7月生产者价格指数(PPI)环比持平，低于市场预期的0.2%增幅；此前公布的消费者价格指数(CPI)同样较为温和，整体符合经济学家预期。
ING策略师表示，本周美国通胀数据整体受控，对美国国债市场而言是积极信号，也确实缓解了利率进一步上升的压力。不过，推动收益率维持高位的因素并未完全消失，实际收益率仍然偏高，并可能继续维持在较高水平。
当前美国债券市场正受到两股力量拉扯：一方面，零售销售走弱以及通胀压力缓和降低了美联储进一步加息的必要性；另一方面，美伊局势持续紧张带来的能源和通胀风险，以及长期实际利率居高不下，仍对长端美债构成压力。周五30年期收益率涨幅高于2年期，也显示市场压力更多集中于长期债券。
泓川证券提示：文章来自网络，不代表本站观点。
